CO2 减排任务纳入政绩考核,十三五能源规划要求落实“节能优先”战略,能源、环境约束施压工业节能减排。我国以煤炭为主体的能源消费结构为生态环境、温室气体减排造成了巨大压力。工业领域耗能强度大、能源利用效率低下等诸多现状使得工业节能成为我国节能减排战役的主战场。工业领域“十二五”期间单位增加值能耗、CO2均需下降21%。近期,国家发展改革委副主任、国家能源局局长吴新雄在“十三五”能源规划工作会议指出,“十三五”能源规划要落实“节能优先、立足国内、绿色低碳、创新驱动”四大战略,将“节能优先”放在首位。

    淘汰落后产能超额完成,但节能减排指标仍然滞后,技术改造升级是未来工业节能的大方向。“十二五”规划中工业节能减排的两条主线分别为淘汰落后产能及生产技术改造升级。水泥、钢铁等高耗能产业落后产能淘汰均于2012 年、2014 年提前完成十二五规划目标。所以我们判断超额完成的落后产能淘汰对降低单位GDP 能耗的贡献能力已接近上限,工业节能减排未来将不得不通过节能技改升级来完成目标,目前看“十二五”已接近尾声单位GDP 能耗指标压力较大,截止目前只完成规划的不足60%。

    工业锅炉改造升级及余热余压利用等“开源节流”产业蓄势待发。工业锅炉技术改造可实现煤炭等一次能源的高效利用。余热余压利用帮助高能耗工业实现能源阶梯利用,减少能源损耗。根据《2014-2015 年节能减排低碳发展行动方案》,我国将实施燃煤锅炉节能环保综合提升工程,推广高效节能环保锅炉25 万蒸吨,市场规模可以达到1250 亿元。据估算,钢铁干熄焦余热发电领域可释放百亿元的潜在空间。未来两年水泥产业的余热余压利用市场约为41 亿元。节能服务公司提供的合同能源管理模式可为工业节能改造升级扫清资金、技术上的市场障碍。

    碳排放配额逐年减少以及足额清缴制度激活碳交易市场,将刺激控排工业企业主动减排。我国7 个试点碳交易市场陆续实行足额清缴配额制度,碳市场交易日益活跃。未来随着免费配额的逐年减少以及日趋严格的清缴压力,控排企业不得不主动寻求节能升级改造实现减排。

    我们判断“十二五”末以及“十三五”期间工业节能领域将迎来新的大规模发展,提供节能相关设备、工业节能工程建设以及节能服务的相关上市公司蕴含投资潜力。我们认为在工业锅炉、余热余压利用、燃料智能化等相关技术发展相对成熟的工业节能领域在未来有较大的发展空间。